Making Sense of the Federal Reserve (Spanish)

Hola, soy Penny, su guía personal de la Reserva Federal. Estoy aquí para presentarle una de las instituciones más complejas pero eficaces de Estados Unidos. Pero no te preocupes, te lo explicaré todo en un lenguaje sencillo. He aquí una hoja de ruta de hacia dónde vamos. Juntos recorreremos el Sistema de la Reserva Federal, literalmente. Y por el camino, le mostraré lo que ocurre aquí y por qué es importante. Al final de este recorrido, usted también será capaz de explicar la Reserva Federal en un lenguaje sencillo. Como puede ver, hay mucho que hacer en torno a la Reserva Federal, pero tenga en cuenta que el todo no es más que la suma de las partes. Básicamente, la Reserva Federal se compone de tres partes: la Junta de Gobernadores, que es el edificio del centro; los bancos de reserva, que son los otros 12 edificios; y el Comité Federal de Mercado Abierto. El complejo diseño de estas tres partes está vinculado a la forma en que se creó la Reserva Federal. Para entender mejor esta estructura, retrocedamos unos 100 años. Probablemente haya oído hablar de las quiebras bancarias que se produjeron a finales de los 1800's y principios de los 1900's. En aquella época, la quiebra de un banco solía tener un efecto dominó en el que los clientes de otros bancos se apresuraban a retirar fondos de sus propios bancos. Estos pánicos bancarios causaron estragos incluso en bancos financieramente sólidos y a veces allanaron el camino a graves recesiones económicas generalizadas. Cuando el Congreso redactó la Ley de la Reserva Federal en 1913, uno de los objetivos de la Fed era ayudar a los bancos a adquirir reservas de efectivo de emergencia para hacer frente a esas retiradas de fondos provocadas por el pánico, de modo que la escasez de fondos en un banco no perturbara todo el sistema bancario. Esta función contribuiría en gran medida a establecer la confianza en el sistema bancario y una mayor estabilidad en la economía en general. Otro objetivo de la Fed era facilitar y agilizar los pagos, especialmente entre distintas partes del país. Para lograr estos objetivos, la Fed, entonces y ahora, combinaba la autoridad nacional central a través de la Junta de Gobernadores. ¿Lo recuerdan en el mapa? Con una buena dosis de independencia regional a través de los bancos de reserva. Una tercera entidad, el Comité Federal de Mercado Abierto, reúne la experiencia de las dos primeras para fijar la política monetaria del país. Vale, eso ha sido un trabalenguas. A ver si lo entiendo mejor. Demos un paseo por algunos de los lugares que componen la Fed, donde podrá ver de primera mano lo que hacemos. Estoy aquí ahora en Washington, D.C. Detrás de mí está la Junta de Gobernadores, que es una agencia gubernamental estadounidense. La Junta tiene siete miembros, llamados gobernadores, que son nombrados por el Presidente de Estados Unidos y confirmados por el Senado. Uno de los cometidos de los gobernadores es elaborar normas para garantizar la solidez financiera de los bancos comerciales, lo que contribuye a la fortaleza económica del país. El trabajo de los gobernadores, junto con los economistas y el personal de apoyo, consiste en estudiar las tendencias de la economía y ayudar a predecir la futura dirección económica del país. Los gobernadores también supervisan los 12 bancos de reserva que les he mostrado antes. Una responsabilidad importante de los gobernadores es participar en el Comité Federal de Mercado Abierto, o FOMC. Hablando del FOMC, la sala de reuniones está justo al lado. Echemos un vistazo dentro. Creo que una reunión está terminando. Parece que llegamos justo a tiempo. Justo delante está el FOMC, el principal órgano de la Fed para la formulación de la política monetaria. Aquí, los siete gobernadores de la Junta de Gobernadores se reúnen con los presidentes de los 12 bancos de reserva alrededor de ocho veces al año para discutir el estado actual de la economía y la forma de promover el máximo empleo y precios estables. Aunque todos los presentes participan en el debate, sólo los miembros con derecho a voto votan realmente las medidas que el FOMC puede adoptar para influir en la política monetaria. Ah, y cuando digo miembros con derecho a voto, me refiero a los siete gobernadores de la Junta, más el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y otros cuatro presidentes de bancos de reserva que actúan por rotación. Como acabamos de ver, cada reunión del FOMC termina con una votación sobre medidas que afectarán a los tipos de interés oficiales, que a su vez influyen en las decisiones de gasto e inversión de consumidores y empresas. Hablaremos más de esto dentro de un minuto. Pero antes, sigamos al presidente de este banco de reserva hasta su despacho para ver qué ocurre allí. Abróchense los cinturones, vamos hacia el oeste. En total, hay 12 distritos en la Reserva Federal, y cada uno de ellos está atendido por un banco de reserva regional. Muchos tienen también una o más sucursales. Como veremos, los bancos de reserva tienen tres responsabilidades principales: prestar servicios financieros, contribuir a la política monetaria y supervisar a los bancos comerciales. No se preocupe si no lo ha entendido a la primera. Veremos cada una de estas actividades una por una. Primero, vayamos a la zona de servicios financieros y veamos por qué a un banco de reserva se le suele llamar el banco de los banqueros. Esta planta está ocupada las veinticuatro horas del día, lo que no debería sorprenderle. Aquí es donde tiene lugar la tarea de la Reserva Federal de proporcionar un método seguro y eficiente para transferir dinero a través del sistema bancario. Cada día, los bancos depositan en la Fed miles de millones de dólares en efectivo, cheques, transferencias bancarias o alguna otra forma de pago electrónico por muchas de las mismas razones por las que los consumidores utilizamos un banco. Además, los bancos de reserva ofrecen servicios de pago a todas las instituciones financieras de Estados Unidos, independientemente de su tamaño o ubicación. Por ejemplo, ese chasquido acelerado que oye es una máquina de alta velocidad que clasifica miles de piezas de moneda cada minuto y comprueba si hay billetes falsos. También tritura los billetes viejos y donde los coloca con los nuevos. El efectivo se entrega a los bancos que lo necesitan. Y allí, a través de la ventana, se ven los computadores que transfieren dinero electrónicamente de un banco a otro. Las empresas también ofrecen estos servicios, pero la Fed es un actor principal en el negocio. Por cierto, aunque la Fed compite con otras empresas en los servicios financieros que presta, se mantiene en el mercado principalmente para promover la competencia, la innovación y la eficiencia general. Además de servir a los bancos comerciales, los bancos de reserva también actúan como bancos del gobierno de Estados Unidos. Mantenemos cuentas para el Tesoro de Estados Unidos, procesamos cheques del gobierno y ayudamos al Tesoro a emitir y canjear valores. Hay mucha más información al respecto en nuestro sitio web. Esto se está poniendo ruidoso en esta planta, vamos a visitar el departamento de investigación donde es un poco más tranquilo. Como pueden suponer, una de los trabajos más importantes de la Reserva Federal es ayudar a mantener sana nuestra economía. Para ello aplicamos la política monetaria. No es fácil de explicar, pero permítanme empezar explicándoles lo que hacen los economistas. Los economistas de los bancos de reserva son expertos en distintos aspectos de nuestra economía nacional. Estos economistas contribuyen a un amplio intercambio de ideas en todo el Sistema de la Reserva Federal. Si pasa un rato en este departamento, se dará cuenta de que los economistas a menudo se aferran firmemente a sus opiniones individuales y son conocidos por debatir sus puntos de vista entre sí. A pesar de sus diferentes puntos de vista, la mayoría de los economistas coinciden en que la economía funciona bien cuando la inflación es baja y estable. En consecuencia, la inflación baja es un objetivo a largo plazo de la Reserva Federal. ¿Y qué hacen los economistas con sus investigaciones? Mucho publicar y mucho hablar en público ante todo tipo de audiencias. Pero su trabajo más importante es preparar al presidente de su banco de reserva para las reuniones del FOMC a las que nos hemos asomado antes. En las reuniones del FOMC, los miembros fijan conjuntamente un rango objetivo para su tipo de interés oficial, denominado tipo de los fondos federales, que es el tipo de interés de los préstamos a un día entre bancos. Este tipo influye en otros tipos de interés, como los de los préstamos hipotecarios, y afecta en gran medida a la dirección de la economía. Para garantizar que el tipo de interés de los fondos federales se mantiene dentro del rango objetivo del FOMC, la Reserva Federal dispone de herramientas de política monetaria, como el tipo de interés que paga a los bancos por sus saldos de reserva, que pueden utilizarse para dirigir el tipo de interés de los fondos federales hacia el rango objetivo del FOMC. Hablando de tipos de interés en el sistema bancario, acompañemos a este examinador bancario a un banco comercial. Para ver lo que hacen los examinadores, hay que salir a la carretera. Como recordarán, el Congreso creó la Reserva Federal para fomentar prácticas seguras, sólidas y competitivas en el sistema bancario del país. Para lograrlo, la Reserva Federal regula el sistema bancario y supervisa determinados tipos de instituciones financieras. En caso de que se lo esté preguntando, entre estos tipos se incluyen los bancos miembros con estatuto estatal, los holdings bancarios, que son las empresas propietarias de los bancos, y las organizaciones internacionales que realizan operaciones bancarias en Estados Unidos. Hay otros tipos de bancos que son supervisados por otros reguladores. ¿Cuál es la diferencia entre regulación y supervisión? La regulación bancaria se refiere a las normas escritas que definen lo que es un comportamiento aceptable para las instituciones financieras. La Junta de Gobernadores en Washington, D.C., se encarga de esta responsabilidad. La supervisión se refiere a la aplicación de estas normas, que corre a cargo del personal de los 12 bancos de reserva. Los examinadores de la Fed, como los de aquí, visitan los bancos comerciales y examinan los estados financieros del banco para evaluar la calidad de los activos, los controles internos y la capacidad de gestionar el riesgo. ¿Por qué te importa? Porque tienes dinero en este banco. El trabajo de los examinadores es asegurarse de que su dinero está sano y salvo. Los examinadores también revisan la actuación del banco en el cumplimiento de las leyes federales y estatales. Al final de una revisión in situ, los examinadores de la Fed otorgan al banco una calificación que refleja si la institución se encuentra en buen estado o si presenta deficiencias que requieren medidas correctoras y una estrecha vigilancia. Una de las formas más importantes en que la Reserva Federal garantiza la seguridad y solidez del sistema bancario es ayudando a los bancos a responder a todo tipo de crisis. Una forma que tiene la Reserva Federal de hacerlo es concediendo préstamos a corto plazo a los bancos a través de su ventanilla de descuento. Esto no sólo ayuda a los bancos individuales y a sus clientes, sino que también garantiza que una escasez de fondos en una institución no interrumpa el flujo de dinero y crédito en todo el sistema bancario. Bueno, aquí estamos al final de nuestro viaje. Como prometí, les he presentado las tres grandes paradas del recorrido de la Fed: la Junta de Gobernadores, el FOMC y los 12 bancos de reserva. También he descrito nuestras tres principales responsabilidades: prestar servicios financieros, dirigir la política monetaria y supervisar los bancos. Espero que mi estilo sencillo les haya ayudado a comprender el complejo, pero eficaz, diseño del Sistema de la Reserva Federal y cómo contribuimos a una economía sana. Y si desea más información, visite FederalReserveEducation.org y dígales que le envía Penny.